地缘冲突重塑供应链 国际石油巨头加速向美洲转移战略重心
标普全球最新报告指出，受中东地缘政治冲突持续影响，国际石油公司正将业务重心从传统的中东地区加速向美洲转移。当前，中东冲突造成的全球石油产量缺口，正主要由美洲市场弥补，这一结构性转变正在重塑全球能源供应链格局。
国际能源署（IEA）预测，除海湾产油国外，2026年非欧佩克+产油国石油供应量将增加170万桶/日，其中美国、巴西、加拿大、圭亚那和阿根廷五国贡献了增量的绝大部分。美国能源信息署（EIA）预计，2026年全球石油产量将增加约80万桶/日，其中巴西、圭亚那和阿根廷三国合计贡献约41万桶/日，占全球增量的51%以上——这意味着全球每新增两桶石油中，超过一桶来自这三个拉美国家。
拉美地区成为增产主力。受盐下油田增产推动，EIA预计2026年巴西石油平均日产量将达400万桶，巴西国家石油公司旗下布济乌斯油田日产量已创纪录达110万桶。在圭亚那，埃克森美孚及其合作伙伴在斯塔布鲁克区块的快速开发推动该国产量攀升，预计到2026年底圭亚那石油日产量将突破100万桶。此外，阿根廷的页岩油开发也在加速。
国际石油巨头在美洲的产量纪录印证了这一趋势。埃克森美孚二季度美国油气日产量达创纪录的210万桶，雪佛龙美国日产量亦创207.7万桶油当量纪录，康菲石油在二叠纪盆地的日产量也创92万桶油当量历史纪录。
IEA曾于今年1月预测2026年美洲石油产量较上年增长150万桶/日，随后将预期上调至190万桶/日，并预计2027年将再增90万桶/日，凸显美洲供应地位的持续上升。
与此同时，霍尔木兹海峡的供应风险出现缓和迹象。美国能源情报公司Kpler数据显示，多艘与卡塔尔相关的空载LNG运输轮正重返波斯湾，卡塔尔或为其全球最大LNG供应国重启霍尔木兹海峡出口做准备，以缓解亚洲与欧洲的供应紧张预期。
业内分析认为，地缘冲突正加速全球石油供应链的“西移”进程。美洲凭借资源禀赋、政策支持和技术进步，正在成为全球能源安全的“新锚点”。但这一转移也伴随着投资成本高企、基础设施瓶颈等挑战，未来全球能源格局的演变仍充满变数。
风险提示：地缘政治局势变化、OPEC+政策调整及全球经济增长放缓等因素可能影响石油市场供需平衡，投资者需关注相关风险。
